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中国广核A股上市加速 募资150亿创今年A股IPO纪录

www.xahq.cn2019-08-11
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中国广州核A股上市加速加速150亿创造今年A股IPO记录

每日经济新闻

中国核电有限公司(以下简称中国核电)在A股市场上市的进程正在加速:会议于7月25日召开,7月26日获得批准, 7月31日凌晨,中国广诺紧随其后,公布了招股说明书等多项公告,计划发行50.5亿股,募集资金150亿元。

《每日经济新闻》记者注意到,这将是今年A股公司IPO筹款的最高纪录。在此之前,2019年最大的IPO项目是宝丰能源今年5月上市。 81.55亿元。

值得一提的是,当中国广东核电H股CGN Power于2014年上市时,IPO共募集了245.3亿港元,创下历史新高,不仅是中国企业自此以来最大的香港股票IPO同时,它是2010年以来的港股冻结资本。随着A股的成功上市,中国核电集团也将成为第一家A + H股公司和中广核的第二个A股上市平台。 (第一个是CGNPC)。 H股被低估

据报道,在中国ANC的A股上市的证券被称为“中国的核电”,与在香港股票市场上市的“中国广东核电”不一致。这与在A股市场上市的“中国核电”非常相似。股票代码为“”,这意味着中国广东核电将在中小企业板上市。

2014年12月10日,中广核电力在香港联合交易所主板上市。当时,该公司港股的上市发行价为每股2.78港元。然而,在H股上市后不到一年,它们就低于发行价。在过去的一年半中,其香港股价一直表现不佳。过去两年,它一直处于破碎状态,而最低价已跌至每股1.67港元。

《每日经济新闻》记者选择中国的核电,与中广核的主营业务相同,并在A股市场上市。中广核电力的市盈率(P/E比率)明显低于中国的核电。

尽管该公司的A股上市获得批准,但多家机构已向CGN Power发出“买入”或“增持”评级,但每股目标价格基本上为2.3港元至2.7港元,仍低于公司H股首次出现。发行价。

7月30日,大和发表研究报告称,中广核电力将受益于A股发行申请的批准,这将有助于降低资产负债率。然而,该公司的股价今年以来已上涨了20%,并且正面消息已反映在股价中,预计今年毛利率将继续承压。该银行将中广核电力的目标价由1.8港元上调至2港元,重申“无与伦比”的评级。

根据公告,中国广东核A股发行的初步查询日期为8月6日。通过深圳证券交易所电子平台进行报价和查询的时间为上述交易日的9:30~15:00。虽然目前尚不清楚其发行价格,但估计是“发行50.5亿股,筹集总投资150亿元”。中国广东核电每股约2.97元,根据当前汇率换算成每股3.37港元的价格。与公司2014年香港股票发行价格相比,比当前股价高出21.22%,比当前股价高出47.8%。去年年底的债务高达2554.3亿元人民币

根据公告,中国广东核电总投资150亿元,其中30亿元用于投资阳江5号和6号机组,80亿元用于投资防城港号。 3和4号单位。其余的将被使用。补充流动资金。

截至2018年12月31日,中国核电总局有22个核电机组和6个在建核电机组,装机容量分别为24,306兆瓦和7,434兆瓦,占核电运行中的总装机容量。施工。 54.44%和55.30%是中国最大的核电开发商和运营商,其在建和在建核电容量的份额是国内市场的第一。

数据显示,2016年至2018年,中国广努分别实现营业收入330.27亿元,456.33亿元和508.28亿元;扣除后的净利润分别为72.46亿元,79.74亿元和86.10亿元。净利润的规模远远大于中国的核电。

然而,中广核的毛利率已连续三年下降。从2016年到2018年,其毛利率分别为45.24%,44.81%和43.92%,但中国广努表示,公司的综合毛利率高于行业平均水平。等级和中国的核电。

去年2月,香港股票新能源行业分析师在接受《每日经济新闻》采访时称,推出A股上市计划的原因是中国广东核电基金目前的情况不是很好,而且债务水平相对较高。根据招股说明书,截至2016年底至2018年,中国金融负债总额为2051.95亿元,2564.01亿元和2554.3亿元,资产负债率分别为71.94%,71.76%和69.31%。

一位经纪分析师告诉记者,与频繁发行港股相比,目前A股市场的股票估值将会相对较高。如果成功,中国核能的金融结构将大大改善。进一步减轻债务压力。

然而,《每日经济新闻》记者注意到,一方面,债务高涨,A股被提高以补充血液;另一方面是报告期内持续的大额股息。数据显示,2016年中广核电力的股息为19.09亿港元,2017年的股息为23.18亿港元,2018年的股息为30.91亿港元。

主编:陈志杰

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